Die Messung des Zinsrisikos mit internen Modellen - AQA1! オンラインショッピング

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Bachelorarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Bank, B?rse, Versicherung, Note: 1,3, Frankfurt School of Finance & Management, 43 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Bachelor-Thesis vermittelt einen Einblick in die Messung des Zinsrisikos mit internen Modellen von Banken, wobei der Fokus auf dem von J.P. Morgan 1996 eingef?hrten und bis heute umfangreich eingesetzten Value at Risk (VaR) liegt. Dieser hat sich mittlerweile bei der Messung von Marktrisiken zum Marktstandard etabliert und wird ausdr?cklich von Aufsichtsbeh?rden empfohlen und f?r interne Risikomodelle vorgeschrieben, weshalb im einleitenden Teil der Arbeit die aufsichtsrechtlichen Anforderungen an interne Modelle kurz skizziert werden. Risiken aus Finanzinstrumenten resultieren aus der unbekannten Entwicklung von Risikofaktoren, von denen der Wert eines Portfolios abh?ngig ist. F?r zinssensitive Finanzinstrumente ist dies prim?r die Zinskurve, deren zuk?nftige Entwicklung Einfluss auf den Barwert von Anleihen sowie auf die in dieser Arbeit behandelten symmetrischen Zinsderivate (Swaps, Futures, Forwards) hat. Kreditrisiken jeglicher Art sind nicht Gegenstand der Untersuchung. Aus diesem Grund wird im ersten Teil der Arbeit die Dynamik der Zinsstrukturkurve analysiert, wobei nicht makro?konomische Erkl?rungsans?tze herangezogen, sondern vielmehr die stochastischen Eigenschaften der Zinsstruktur untersucht werden. Im Hauptteil der Arbeit wird der Value at Risk zur Messung von Zinsrisiken vorgestellt und anschlie?end auf ein Portfolio aus Anleihen und Zinsderivaten angewendet. Die barwertige Betrachtung von Handelsbuchpositionen steht hier im Vordergrund, wobei das Varianz-Kovarianz-Verfahren und die Monte-Carlo-Simulation im Mittelpunkt der Betrachtung stehen. In Abschnitt vier werden Defizite des Value at Risk aufgezeigt und alternative Risikoma?e vorgestellt. Vor dem Hintergrund, inwieweit zus?tzliche Informationen f?r das Risikoreporting gewonnen werden k?nnen, werden die Konzepte der Lower-Partial-Moments und Drawdowns analysiert und umgesetzt. Abschlie?end werden die Kernelemente der Arbeit besonders unter Ber?cksichtigung ihrer Praxisrelevanz kritisch diskutiert.画面が切り替わりますので、しばらくお待ち下さい。
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